Первоначально проезд назывался Смитовский проезд по находившемуся на нём котельному и арматурному заводу Ричарда Смита.
В 1931 году переименован в память о владельце мебельной фабрики Н. П. Шмите (1883—1907), активном участнике революции 1905 года, после подавления Декабрьского вооруженного восстания заключённого в Бутырскую тюрьму и убитого там.
Н. П. Шмит завещал партии большевиков всё своё состояние.
